As características de um mercado eficiente Uma vez que os investidores têm a oportunidade de investir em mais de um mercado, é importante ter uma compreensão equitativa dos critérios em que os mercados podem ser comparados. Seguem-se as características de um mercado de ações eficiente: I. Sistema eficiente para facilitar a negociação Um bom mercado deve operar de forma suave e eficiente em termos de operação. Os compradores e os vendedores devem poder atender às suas expectativas sem atrasos ou dificuldades. II. Disponibilidade de informações As informações oportunas desempenham um papel vital na tomada de decisões relativas a investimentos em ações. Informações sobre os preços das ações, os volumes e as propostas de transações devem estar disponíveis a tempo sem qualquer dificuldade. III. Liquidez A liquidez neste contexto refere-se à capacidade de comprar ou vender ações rapidamente a um preço conhecido que não é substancialmente diferente do preço há um momento. IV. Custo de transação Um mercado eficiente deve ser rentável para os investidores. Em outras palavras, o custo da transação deve ser mínimo. O custo da transação inclui corretagem, custo de negociação no mercado e custo de transferência da propriedade do estoque. V. Eficiência de processamento de informação Um dos atributos mais críticos e importantes de um bom mercado é a capacidade de processamento de informações. O preço do mercado deve refletir adequadamente todas as informações relacionadas ao estoque. Isso também significa que o mercado deve ajustar rapidamente os preços às novas informações relativas aos estoques. Características de um sistema de comércio efetivo Os comerciantes percebem que o processo de negociação pode ser estressante e que existem emoções humanas, como ganância, medo ou esperança que influenciam suas decisões , Levando-os a cometer erros. É aqui que um sistema de comércio mecânico pode ser tão importante. A própria natureza dos mandatos de negociação do sistema que aceitam todo o comércio gerado pelo sistema, o que ajuda muito a manter essas emoções perigosas à distância. Os sistemas mecânicos não têm emoções, o que pode ser uma grande vantagem para o comerciante. Dito isto, revele alguns dos axiomas mais básicos envolvidos no design eficaz do sistema de negociação. Basicamente, existem dois tipos de sistemas de negociação: sistemas de tendência e contra-tendência. Essas duas estratégias formam a base sobre a qual a maioria dos sistemas de negociação são construídos e os mercados fornecem o meio. A primeira coisa a ter em mente antes de começar o design do sistema comercial é garantir que seja compatível com seu estilo de negociação para que você trabalhe inteligente, não é difícil. Isso lhe dará sua vantagem comercial. O princípio mais fundamental na concepção de um sistema comercial é que todas as regras ou razões para entrar e sair de um comércio devem ser quantitativamente definidas pela matemática. O próximo princípio trata da questão da complexidade. É primordial aplicar a abordagem KISS. KISS significa mantê-lo estúpido simples, ou mantê-lo simples, estúpido, o que for melhor. Uma tendência natural é tornar o sistema comercial muito complexo. O melhor caminho a seguir para criar um sistema comercial útil é colocar as persianas nas opiniões, sugestões e sabedoria de todos aqueles que lhe direm o que precisa ser diferente sobre o design do seu sistema para torná-los mais felizes. Você quer um sistema comercial que prospera nas condições de mercado para o qual foi projetado, e sobrevive em todos os outros. Se aguentar suas expectativas ao longo de um período de tempo, em todos os tipos de mercados, então você pode começar a negociar com dinheiro real. O design do sistema de negociação deve abordar as regras básicas de negociação: bull Entry regras quando você entra em uma posição Bull Regras de saída quando você sai de um touro Regras de gerenciamento de dinheiro: quanto você coloca em um comerciante Backtesting: o sistema funciona Historicamente armado com esta informação, você estará bem no seu caminho para projetar um sistema de negociação robusto e lucrativo. Um sistema de comércio deve ser projetado para tornar você um comerciante melhor e superar suas fraquezas pessoais. Um sistema bem sucedido é aquele que mantém o seu próprio com pequenas perdas compensadas por ganhos menores e coloca os grandes negócios ocasionais no banco. Se você espera que um sistema esteja certo o tempo todo, ou seja lucrativo todos os dias, você nunca o encontrará, e provavelmente irá abandonar muitas idéias que tiveram um bom mérito. Atenciosamente, Jeff Neal E-mail. Inf111064115tockbarometer se você tiver alguma dúvida sobre este comércio ou qualquer outra questão ou comentário. Divulgação Importante Futures, Opções, Fundo Mútuo, ETF e Equity trading têm grandes recompensas potenciais, mas também grandes riscos potenciais. Você deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceitá-los para investir nesses mercados. Não troque com o dinheiro que você não pode perder. Esta não é uma solicitação nem uma oferta para compra de futuros, opções, fundos mútuos ou ações. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente alcançará lucros ou perdas semelhantes às discutidas neste site. O desempenho passado de qualquer sistema ou metodologia comercial não é necessariamente indicativo de resultados futuros. Os resultados de desempenho são hipotéticos. os resultados de desempenho hipotéticos ou simulados têm certas limitações inerentes. Ao contrário de um registro de desempenho real, os resultados simulados não representam a negociação real. Além disso, uma vez que os negócios não foram efetivamente executados, os resultados podem ter compensação excessiva ou compensada pelo impacto, se houver, de certos fatores de mercado, como a falta de liquidez. Os programas de negociação simulados em geral também estão sujeitos ao fato de serem projetados com o benefício de retrospectiva. Nenhuma representação está sendo feita que qualquer conta será ou provavelmente conseguirá lucros ou perdas semelhantes às exibidas. Investment Research Group e todos os indivíduos afiliados ao Investment Research Group não assumem responsabilidades por seus resultados comerciais e de investimento. Investment Research Group (IRG), como editor de uma newsletter financeira de circulação geral e regular, não pode oferecer conselhos individuais de investimento. 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De tempos em tempos, promovemos ou endossamos certos produtos, os serviços que acreditamos serem dignos de seu tempo e atenção. Em troca desse endosso e apenas nos casos em que você compra diretamente, podemos ser compensados pelos produtores desses produtos. Prós e contras de sistemas de negociação automatizados Os comerciantes e os investidores podem fazer uma entrada precisa. Saída e regras de gerenciamento de dinheiro em sistemas de negociação automatizados que permitem aos computadores executar e monitorar os negócios. Uma das maiores atrações da automação da estratégia é que pode tirar parte da emoção fora da negociação, uma vez que os negócios são automaticamente colocados assim que determinados critérios forem atendidos. Este artigo irá introduzir leitores e explicar algumas das vantagens e desvantagens, bem como as realidades, dos sistemas de negociação automatizados. (Para leitura relacionada, veja The Power Of Program Trades.) O que é um sistema de negociação automatizado Sistemas de negociação automatizados, também denominados sistemas de negociação mecânica, negociação algorítmica. Negociação automatizada ou negociação de sistema, permitem que os comerciantes estabeleçam regras específicas para ambas as entradas de comércio e as saídas que, uma vez programadas, podem ser executadas automaticamente através de um computador. As regras de entrada e saída de comércio podem ser baseadas em condições simples, como um crossover médio móvel. Ou podem ser estratégias complicadas que requerem uma compreensão abrangente da linguagem de programação específica para a plataforma de negociação de usuários, ou a experiência de um programador qualificado. Os sistemas de negociação automatizados geralmente exigem o uso de software que esteja vinculado a um corretor de acesso direto. E quaisquer regras específicas devem estar escritas na linguagem proprietária das plataformas. A plataforma TradeStation, por exemplo, usa a linguagem de programação EasyLanguage, a plataforma NinjaTrader, por outro lado, utiliza a linguagem de programação NinjaScript. A Figura 1 mostra um exemplo de uma estratégia automatizada que desencadeou três negociações durante uma sessão de negociação. (Para leitura relacionada, veja Comércio Global e Mercado Monetário.) Figura 1: Um gráfico de cinco minutos do contrato ES com uma estratégia automatizada aplicada. Algumas plataformas de negociação possuem assistentes de construção de estratégia que permitem aos usuários fazer seleções a partir de uma lista de indicadores técnicos comumente disponíveis para construir um conjunto de regras que podem ser negociadas automaticamente. O usuário poderia estabelecer, por exemplo, que um longo comércio será inserido uma vez que a média móvel de 50 dias cruza acima da média móvel de 200 dias em um gráfico de cinco minutos de um instrumento comercial específico. Os usuários também podem inserir o tipo de ordem (mercado ou limite, por exemplo) e quando o comércio será acionado (por exemplo, no final da barra ou aberto da próxima barra), ou use as entradas padrão das plataformas. Muitos comerciantes, no entanto, optam por programar seus próprios indicadores e estratégias customizados ou trabalham em estreita colaboração com um programador para desenvolver o sistema. Embora isso geralmente requer mais esforço do que usar o assistente de plataformas, ele permite um grau de flexibilidade muito maior e os resultados podem ser mais gratificantes. (Infelizmente, não existe uma estratégia de investimento perfeita que garanta o sucesso. Para mais informações, consulte Como usar os Indicadores Técnicos para Desenvolver Estratégias de Negociação.) Uma vez que as regras foram estabelecidas, o computador pode monitorar os mercados para encontrar oportunidades de compra ou venda com base na negociação Especificações de estratégia. Dependendo das regras específicas, assim que uma negociação é inserida, qualquer pedido de perdas de proteção de paradas. Paradas de trânsito e metas de lucro serão geradas automaticamente. Em mercados em movimento rápido, esta entrada de ordem instantânea pode significar a diferença entre uma pequena perda e uma perda catastrófica no caso de o comércio se mover contra o comerciante. Vantagens de sistemas de negociação automatizados Há uma longa lista de vantagens em ter um computador monitorando os mercados para oportunidades comerciais e executar os negócios, incluindo: Minimizar Emoções. Os sistemas de negociação automatizados minimizam as emoções ao longo do processo de negociação. Ao manter as emoções sob controle, os comerciantes normalmente têm um tempo mais fácil de aderir ao plano. Uma vez que as ordens comerciais são executadas automaticamente uma vez que as regras comerciais foram cumpridas, os comerciantes não poderão hesitar ou questionar o comércio. Além de ajudar os comerciantes que tem medo de puxar o gatilho, o comércio automatizado pode conter aqueles que estão aptos a sobrecarregar a compra e venda em todas as oportunidades percebidas. Capacidade de Backtest. Backtesting aplica as regras de negociação aos dados históricos do mercado para determinar a viabilidade da idéia. Ao projetar um sistema de negociação automatizada, todas as regras precisam ser absolutas, sem espaço para interpretação (o computador não consegue adivinhar exatamente o que fazer). Os comerciantes podem tomar esses conjuntos precisos de regras e testá-los em dados históricos antes de arriscar dinheiro em negociação ao vivo. O backtesting cuidadoso permite que os comerciantes avaliem e aperfeiçoem uma idéia de negociação e determinem a expectativa de sistemas do valor médio que um comerciante pode esperar para ganhar (ou perder) por unidade de risco. (Oferecemos algumas dicas sobre este processo que podem ajudar a refindar suas estratégias de negociação atuais. Para mais informações, consulte Backtesting: Interpreting the Past.) Preserve Discipline. Como as regras comerciais são estabelecidas e a execução comercial é executada automaticamente, a disciplina é preservada mesmo em mercados voláteis. A disciplina é muitas vezes perdida devido a fatores emocionais, como o medo de sofrer uma perda, ou o desejo de obter um pouco mais de lucro de um comércio. O comércio automatizado ajuda a garantir que a disciplina seja mantida porque o plano de negociação será seguido exatamente. Além disso, o erro piloto é minimizado e uma ordem para comprar 100 ações não será inserida incorretamente como uma ordem para vender 1.000 ações. Alcançar Consistência. Um dos maiores desafios na negociação é planejar o comércio e negociar o plano. Mesmo que um plano de negociação tenha o potencial de ser rentável, os comerciantes que ignoram as regras estão alterando qualquer expectativa que o sistema teria tido. Não há como um plano de negociação que ganhe 100 das perdas de tempo são parte do jogo. Mas as perdas podem ser psicologicamente traumatizantes, então um comerciante que tem duas ou três negociações perdidas em uma fila pode decidir ignorar o próximo comércio. Se esse próximo comércio fosse um vencedor, o comerciante já havia destruído qualquer expectativa do sistema. Os sistemas de negociação automatizados permitem que os comerciantes obtenham consistência ao negociar o plano. (É impossível evitar o desastre sem regras de negociação. Para mais informações, veja 10 Passos para Construir um Plano de Negociação de Vencimento). Velocidade de Entrada de Pedido Melhorada. Uma vez que os computadores respondem imediatamente às mudanças nas condições do mercado, os sistemas automatizados são capazes de gerar ordens assim que os critérios comerciais forem atendidos. Entrar ou sair de um comércio alguns segundos antes pode fazer uma grande diferença no resultado dos negócios. Assim que uma posição é inserida, todos os outros pedidos são gerados automaticamente, incluindo perdas protetoras de parada e metas de lucro. Os mercados podem se mover rapidamente, e é desmoralizante ter um comércio atingindo o objetivo de lucro ou superar um nível de parada de perdas antes que os pedidos possam ser inseridos. Um sistema de negociação automatizado evita que isso aconteça. Diversificar a negociação. Os sistemas de negociação automatizados permitem ao usuário trocar várias contas ou várias estratégias ao mesmo tempo. Isso tem o potencial de espalhar o risco em vários instrumentos ao criar um hedge contra posições perdidas. O que seria incrivelmente desafiador para um humano realizar é eficientemente executado por um computador em questão de milissegundos. O computador é capaz de procurar oportunidades de negociação em uma variedade de mercados, gerar ordens e monitorar negócios. Desvantagens e Realidades dos Sistemas Automatizados de Negociação Os sistemas de negociação automatizados possuem muitas vantagens, mas há algumas quedas e realidades a que os comerciantes devem estar cientes. Falhas mecânicas. A teoria por trás do comércio automatizado faz com que pareça simples: configurar o software, programar as regras e assisti-lo comercializar. Na realidade, no entanto, a negociação automatizada é um método sofisticado de negociação, mas não infalível. Dependendo da plataforma de negociação, uma ordem comercial pode residir em um computador e não em um servidor. O que isso significa é que, se uma conexão com a Internet for perdida, um pedido pode não ser enviado ao mercado. Poderia haver também uma discrepância entre os negócios teóricos gerados pela estratégia e o componente da plataforma de entrada de pedidos que os transforma em trades reais. A maioria dos comerciantes deve esperar uma curva de aprendizado ao usar sistemas de negociação automatizados, e geralmente é uma boa idéia começar com pequenos tamanhos comerciais enquanto o processo é refinado. Monitoramento. Embora seja ótimo ligar o computador e sair para o dia, os sistemas de negociação automatizados exigem monitoramento. Isso é devido ao potencial de falhas mecânicas, como problemas de conectividade, perdas de energia ou falhas no computador, e às peculiaridades do sistema. É possível que um sistema de negociação automatizado experimente anomalias que possam resultar em ordens erradas, ordens faltantes ou pedidos duplicados. Se o sistema for monitorado, esses eventos podem ser identificados e resolvidos rapidamente. Sobre otimização. Embora não sejam específicos dos sistemas de negociação automatizados, os comerciantes que empregam técnicas de backtest podem criar sistemas que parecem ótimos no papel e que realizam terrivelmente em um mercado ao vivo. O excesso de otimização refere-se a ajuste de curva excessivo que produz um plano de negociação que não é confiável na negociação ao vivo. É possível, por exemplo, ajustar uma estratégia para alcançar resultados excepcionais nos dados históricos sobre os quais foi testado. Os comerciantes às vezes incorretamente assumem que um plano de negociação deve ter cerca de 100 negócios lucrativos ou nunca deve ter uma redução para ser um plano viável. Como tal, os parâmetros podem ser ajustados para criar um plano quase perfeito que falha completamente assim que é aplicado a um mercado ao vivo. (Esta sobre otimização cria sistemas que ficam bons apenas em papel. Para mais informações, consulte Testes de retorno e avanço: a importância da correlação.) Os comerciantes de automação baseados no servidor têm a opção de executar seus sistemas de negociação automatizados através de uma negociação baseada no servidor Plataforma como Strategy Runner. Essas plataformas freqüentemente oferecem estratégias comerciais para venda, um assistente para que os comerciantes possam projetar seus próprios sistemas ou a capacidade de hospedar sistemas existentes na plataforma baseada no servidor. Por uma taxa, o sistema de negociação automatizado pode pesquisar, executar e monitorar negócios com todas as ordens que residem em seu servidor, resultando em entradas de pedidos potencialmente mais rápidas e confiáveis. Conclusão Embora seja um ppealing para uma variedade de fatores, os sistemas de negociação automatizada não devem ser considerados um substituto para o comércio cuidadosamente executado. Falhas mecânicas podem acontecer e, como tal, esses sistemas requerem monitoramento. As plataformas baseadas em servidor podem fornecer uma solução para comerciantes que desejam minimizar os riscos de falhas mecânicas. (Para leitura relacionada, veja Day Trading Strategies For Beginners.)
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